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La banque centrale russe double son taux d’intérêt directeur alors que les sanctions déclenchent des turbulences économiques

La Russie s’efforçait d’empêcher l’effondrement financier lundi alors que son économie était frappée par une série de sanctions occidentales écrasantes imposées ce week-end en réponse à l’invasion de l’Ukraine.

Le président Vladimir Poutine a eu des entretiens de crise avec ses principaux conseillers économiques après la chute du rouble à un niveau record par rapport au dollar américain, la banque centrale russe a plus que doublé les taux d’intérêt à 20 % et la bourse de Moscou a été fermée pour la journée. Il restera fermé mardi, a annoncé la banque centrale.

La filiale européenne de la plus grande banque russe était au bord de l’effondrement alors que les épargnants se précipitaient pour retirer leurs dépôts. Les économistes ont averti que l’économie russe pourrait se contracter de 5 %.

Le rouble a perdu environ 25% de sa valeur pour s’échanger à 104 pour un dollar à 12h15. ET après une chute antérieure de 40 %. Le début des transactions sur le marché boursier russe a été retardé, puis entièrement annulé, selon un communiqué de la banque centrale du pays.

Le dernier barrage de sanctions est survenu samedi, lorsque les États-Unis, l’Union européenne, le Royaume-Uni et le Canada ont annoncé qu’ils expulseraient certaines banques russes de SWIFT, un service mondial de messagerie financière, et « paralyseraient » les actifs de la banque centrale russe.

« La montée en flèche des sanctions occidentales au cours du week-end a laissé les banques russes au bord de la crise », a écrit lundi Liam Peach, économiste des marchés émergents chez Capital Economics, dans une note.

Réserves de congélation

Le gouvernement de Poutine a passé les huit dernières années à préparer la Russie à des sanctions sévères en constituant un trésor de guerre de 630 milliards de dollars de réserves internationales, y compris des devises et de l’or, mais au moins une partie de cette puissance de feu financière est maintenant gelée et son économie de « forteresse » est sous des conditions sans précédent. agression.

« Nous allons (…) interdire les transactions de la banque centrale de Russie et geler tous ses avoirs, pour l’empêcher de financer la guerre de Poutine », a déclaré dimanche la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, dans un communiqué.

Les États-Unis ont également interdit les transactions en dollars américains avec la banque centrale russe dans le but de l’empêcher d’accéder à son « fonds pour les mauvais jours », ont déclaré de hauts responsables de l’administration américaine.

« Notre stratégie, pour le dire simplement, est de faire en sorte que l’économie russe recule tant que le président Poutine décide d’aller de l’avant avec son invasion de l’Ukraine », a déclaré un haut responsable de l’administration.

Peach de Capital Economics estime qu’au moins 50% des réserves russes sont désormais interdites à Moscou.

« Les conditions extérieures de l’économie russe ont radicalement changé », a déclaré la banque centrale russe, annonçant sa hausse spectaculaire des taux et une série d’autres mesures d’urgence. « Cela est nécessaire pour soutenir la stabilité financière et des prix et protéger l’épargne des citoyens contre la dépréciation », a ajouté la banque.

La Russie est l’un des principaux exportateurs de pétrole et de gaz, mais de nombreux autres secteurs de son économie dépendent des importations. À mesure que la valeur du rouble baisse, ils deviendront beaucoup plus chers à l’achat, ce qui fera grimper l’inflation.

La répression de ses principales banques et l’exclusion de certaines d’entre elles du système de messagerie sécurisé SWIFT qui relie les institutions financières du monde entier lui rendront également plus difficile la vente d’exportations, y compris de pétrole et de gaz, malgré le fait que le commerce énergétique vital de la Russie n’a pas encore été directement visé par des sanctions.

Le raffineur de pétrole finlandais Neste a déclaré qu’il avait principalement remplacé le pétrole brut russe par d’autres approvisionnements.

« Depuis longtemps, la Russie se prépare méthodiquement à l’éventualité d’éventuelles sanctions, y compris les sanctions les plus sévères auxquelles nous sommes actuellement confrontés », a déclaré le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov. « Il existe donc des plans d’intervention, et ils sont mis en œuvre dès que des problèmes surviennent. »

La forte chute du rouble fait craindre une ruée sur les banques russes.

« Dans des échanges effrénés à l’ouverture des marchés lundi, le rouble s’est effondré d’au moins 20 %, passant la barre des 100 contre le dollar américain », rapporte le Moscow Times. « Les banques et les bureaux de change autour de la capitale pratiquaient des taux beaucoup plus élevés pour les devises fortes. »

Les sanctions et l’instabilité ont contraint Poutine à tenir lundi une réunion d’urgence avec ses conseillers économiques. Par la suite, il a signé un décret pour contrer ce qu’il a appelé les actions hostiles et illégales des États-Unis et de leurs alliés, selon TASS. Les détails de ces mesures n’ont pas été immédiatement divulgués; Le site Web principal du Kremlin, où le décret a été publié, a été indisponible pendant une grande partie de lundi.

La banque centrale russe insiste sur le fait que son infrastructure financière « continuera à fonctionner sans heurts », même si la gouverneure de la Banque centrale de Russie, Elvira Nabiullina, a déclaré que l’économie russe était confrontée à « une situation totalement anormale ».

Nabiullina a déclaré que la banque centrale veillera à ce que les marchés des changes continuent de bouger. Elle a également déclaré que la Russie dispose de son propre système de messagerie financière qui peut remplacer SWIFT dans les opérations des banques.

Une course sur les berges

Mais les analystes ont averti que la tourmente pourrait conduire à une ruée sur les banques russes, alors que les épargnants tentent de sécuriser leurs dépôts et de thésauriser les liquidités.

« Les sanctions visent le système financier national russe, provoquant des paniques bancaires et forçant la banque centrale russe à continuer de relever les taux et/ou à utiliser ses réserves de change », a déclaré l’Institut de la finance internationale dans un rapport publié lundi.

« En outre, nous pensons que la [banque centrale] devra instituer des contrôles stricts des capitaux et éventuellement déclarer un jour férié alors que les paniques bancaires s’accélèrent et que la demande de devises continue d’augmenter fortement », a-t-il ajouté.

L’une des premières victimes a été la filiale européenne de Sberbank, le plus grand prêteur de Russie qui a été sanctionné par des alliés occidentaux. La Banque centrale européenne a déclaré que Sberbank Europe, y compris ses succursales autrichienne et croate, était en faillite, ou susceptible de faire faillite, en raison des « sorties importantes de dépôts » déclenchées par la crise ukrainienne.

« Cela a conduit à une détérioration de sa position de liquidité. Et il n’y a pas de mesures disponibles avec une chance réaliste de rétablir cette position », a déclaré la BCE dans un communiqué.

Les actions de la Sberbank cotées à Londres ont chuté de près de 70 %. D’autres sociétés russes cotées à l’étranger ont également été martelées. Le géant gazier Gazprom a chuté de 37% dans les échanges à Londres. Les actions du fournisseur de services Internet Yandex ont été suspendues de la négociation sur le Nasdaq, aux côtés de sept autres sociétés russes cotées à New York.

Le Nasdaq a refusé de commenter. Mais une personne proche du dossier a déclaré à CNN que la bourse demandait aux entreprises russes si elles devaient faire des divulgations importantes à la suite des sanctions annoncées ces derniers jours par les États-Unis et d’autres pays.

La banque centrale russe est intervenue la semaine dernière sur les marchés des devises pour tenter de soutenir le rouble. Et vendredi, il a déclaré qu’il augmentait l’offre de factures aux guichets automatiques pour répondre à la demande accrue d’espèces. Lundi, le gouvernement russe a ordonné aux exportateurs d’échanger 80% de leurs revenus en devises contre des roubles – une mesure selon les analystes visant à soulager la pression sur la monnaie russe.

 

Publié le 28/02/2022

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